IPO打新观察：邦彦技术估值28.88元/股，发行市盈率76.54倍远高于行业平均

9年初13日，尚德应用披露了发行公告，确定本次在科创板该公司发行生产成本为28.88元/股。

本次IPO保荐该机构及主承销商为国信银行，在网下询价过程中，网下申购平台共发来389家网下投资人管理的9632个结算单纯的初步询价定价讯息，定价上行为14.6元/股-37.24元/股。

定价讯息表推测，和黄银行控股权香港）有限公司讲出37.24元/股的最高价，申购数量为1200万股。长安信托基金管理香港）有限公司讲出14.6元/股的最低价，申购数量为1200万股。

初步询价结束后，尚德应用和保荐该机构（主承销商）协商一致，将拟申购生产成本低于34.28元/股（则有34.28元/股），拟申购生产成本为34.28元/股且申购数量低于1200万股（则有1200万股）等结算单纯进行了移出。

移出违宪定价和最高定价后，积极参与初步询价的投资人为382家，结算单纯为9271个。统计数据推测，网下全部投资人定价中位数为30.05元/股，公募其产品、社保信托基金、养老金定价中位数为29.6元/股，银行公司定价中位数为30.71元/股。

比如说的是，尚德应用发行回报率低于该公司所出口处餐饮业不太可能一个年初不等线性回报率，也低于同行可比公司扣非后线性回报率不等水平。

公开发表资料推测，尚德应用本次发行回报率为76.54倍，餐饮业回报率为29.08倍，可比公司扣非后线性回报率方差为48.51倍。

尚德应用主要受雇讯息通信和讯息安全设备的研发、制造、销售和服务，当前业务包括融合通信、舰船通信和讯息安全三大板块。

2019-2021年及2022年第二季度，尚德应用实现的营业收入分别约为2.7亿元、2.79亿元、3.08亿元、1.29亿元；归属于母公司股东的净利润分别为2789.01万元、7110.12万元、7926.84万元、-505.42万元。尚德应用业绩总体上排列成增长21世纪。

据简介，尚德应用存在改进型装备其产品并未MAS-批量销售、餐饮业及客户集中度高等经营风险，应收账款规模较少、之后费用率高等财务风险。

本文源自金融界